Citi, Kohl’s hisselerini düşürdü, 4. çeyrek kazançlarına rağmen satış endişelerini gerekçe gösterdi
Çarşamba günü Citi, Kohl’s Corp (NYSE:KSS) üzerindeki görünümünü düzeltti ve perakendecinin hisse fiyat hedefini bir önceki 27 $’dan 24 $’a düşürürken, hisse senedi üzerindeki Nötr notunu korudu. Revizyon, Kohl’s’un dördüncü çeyrek kazançlarının, brüt marjlardaki iyileşme ve genel maliyet yönetimi nedeniyle hisse başına kazanç (EPS) beklentilerini aşmasının ardından geldi. Ancak, şirketin devam eden satış mücadelesine ilişkin endişeler dile getirildi.
Kohl’s, gelişmiş brüt kar marjları ve kontrollü satış, genel ve idari giderlere (SG&A) bağlı olarak dördüncü çeyrekte beklenenden daha iyi bir EPS bildirdi. Buna rağmen, satış rakamları endişe kaynağı olmaya devam etti.
Kohl’s, 2024 mali yılı için karşılaştırılabilir mağaza satışlarında sabit ila %2’lik bir artış öngördü; bu, şirketin son dönemdeki performansı göz önüne alındığında iyimser görünen bir görünüm. 2023 mali yılında karşılaştırılabilir satışlar %5, 2022 mali yılında ise %6 azalmıştı. Citi’nin analizi, karşılaştırılabilir satışlarda %0,5’lik bir düşüş modelleyerek daha muhafazakar bir tahmin öneriyor.
Perakendecinin çeşitli girişimlerle satışları canlandırma çabaları henüz önemli sonuçlar vermedi. Amazon iadelerini kabul etmek ve Kohl’s lokasyonlarında Sephora mağazalarını tanıtmak gibi önceki stratejiler, mağaza genelinde daha geniş satış düşüşlerine yeterince karşı koyamadı.
Özellikle Sephora segmentindeki büyüme, mağazanın geri kalanında yaklaşık %8’lik bir gerileme yaşandığını gösteriyor. Bu sadece diğer kategorilere olumlu bir yayılmanın olmadığını değil, aynı zamanda Sephora ortaklığından önceki genel karşılaştırılabilir mağaza satışlarından daha önemli bir düşüş olduğunu göstermektedir.
Ayrıca, Kohl’s kredi segmentinde beklenmedik bir gerilemeyle karşılaştı. Şirket giderlerini ve envanterini etkin bir şekilde yönetmiş olsa da, satışlardan daha güçlü bir katkı olmadan kar elde etmek zor olmaya devam ediyor. Citi’nin yorumu, Kohl’s’un satış hedeflerini tutturma kabiliyetine ilişkin şüpheciliği yansıtıyor ve şirketin girişimlerinin satışlardaki düşüş eğilimini tersine çevirmek için yeterli olmayabileceğini öne sürüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
